2016年银行理财新规解读
这几日市场消息是一个接着一个，什么网约车被认可，延迟退休等等，不过目前对我们印象最大，印象范围最广的莫过于银行理财监管新规改革了。此次改革新规可谓是雷声大，力度也大，据说是达到最严状态。那么这次改革到底涉及到了谁?对谁有影响?下面是关于银行理财新规解读：
问题一：此次新规会不会影响到银行理财的收益率?
会。相关研究人员表示，在之前银行类理财产品的大部分投向主要是高端收益产品非标资产，非标资产顾名思义只能是信托。当投资比例收到一定的限制，理财产品的收益自然会受到影响，进而走低。对于那些基础的银行理财产品头像的非标资产受到限制，整个银行理财产品的收益水平都会下降。
问题二：那么银行新规到底利好谁呢?又利空谁?
信托。利空基金子公司与券商资管。对信托来说，这将是一大利好。从业务方面来看，此次新规主要表达了：监管层对银行理财业务投向非标资产的限制，基础银行理财不能投向非标与权益类资产;可投非标资产的种类限制，也就是不能对接资管计划。当一个通道受限，那么所有的业务只能集中另一个渠道——信托公司，这是一个基本的`规律。从监管面来看，资管的计划从来都是比信托的监管标准要低很多，而风险水平却在整体上高过信托，那么限制了资管通道，也就能防范风险。
另外，银行与信托的监管都是银监会的隶属，资管公司却是证监会监管，此次限制资管通道有一部分可能是为了便于统筹监管，防范多头监管不到位。据了解，部分基金子公司表示，此次新规对公司业务影响很大，可能会导致公司业务规模严重缩水。
问题三：银行新规终极大招是什么?
可能设置权益类资产占理财的比重。如果监管部门考虑设置此项比例限制，也是因为最近的“万宝之争”让监管部门调整银行理财监管取向。有些银行资金采用各种通道设计规避监管，使资金可以购买二级市场的股票。这种做法对监管带来了极大的争议。所以，不排除监管部门更加强化对银行理财的穿透管理。从总量、比例上控制高风险类资产的投向。
解读新规四大关注点：
1. 禁止银行理财的非标投资对接资管计划，但信托计划可以豁免。非标债权投资让券商或者基金子公司去做本身没有太多的专业性，大部分都是通道业务。在这种情况下银行理财资金套用通道肯定是不符合监管规定。就非标债权投资而言，信托更加专业，风险隔离的效果也更好。但具体到资管计划中非标债权占比多少算是违规，还有待界定。
2. 提出理财业务综合准入的基础资质，把银行理财业务分成综合类和基础类。基础类银行理财的投资范围非常狭窄，所有的非标债权和权益资产投资都禁止。综合类理财产品的门槛比较高：50亿元净资本要求、监管评级良好、及时准确报送银行理财信息等等。从数量上看，有相当部分已经发行理财产品的中小银行未来将不达标。但从理财产品规模看，分类办法影响的理财资金量并不多。
3. 类似于公募基金，提出了“双10%”的投资比例限制。银行理财产品直接或间接投资于标准化资产需要符合“双10%”的要求，即每只理财产品持有一家机构发行的所有证券市值不得超过该理财产品余额的10%;商业银行全部理财产品持有一家机构发行的证券市值，不得超过该证券市值的10%。“双10%”规定下，理财资金参与定增遭遇阻碍。如果两融也纳入间接投资类别，那么影响会很大。具体界定有待监管明确。
4. 明确界定了托管行的资质，有利于规范银行理财业务。新规对托管行职责做了详细的规定。现在的银行理财没有强制要求第三方托管，大多数托管行不够尽职，没有做好估值和资金流向审查。如果严格执行新规，推进第三方托管，那么银行理财会在真正意义上实现银行理财之间、银行理财与自营之间的风险隔离。
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