联合创业是企业家进行早期投资的新尝试杂谈

关于联合创业是企业家进行早期投资的新尝试杂谈

　　国内早期投资也已经发展多年，虽然中国居民财富在大幅度的增加，但早期投资人的数量却并未有大幅度的提升，除了投资观念的转变，优质投资标的稀缺外，我们应该探索适合中国国情的早期创业投资模式。联合创业模式可以成为一个新尝试。

　　在“大众创业，万众创新”的政策推动下，中国的创业投资实现了一轮快速发展、大量热钱涌入创投市场，2014-2015年成为创业者的“黄金时代”，很多项目轻轻松松获得投资。但2016年，资本市场急转直下，创投市场立刻进入“资本寒冬”，很多项目也因为融不到资而不得不关门大吉。

　　做早期投资的，特别是种子投资和天使投资，除了专业的投资机构外，很多是企业家或产业资本，他们的嗅觉灵敏，且行动力极强，国家政策一出，他们立刻行动，希望在创投市场再挖更多金矿。但很快他们发现事与愿违，由于早期投资的高风险性、估值虚高以及投后管理的缺失，他们大多血本无归。在企业家的圈子里，大家都能形成共识，未来的机会在“创新创业“，但具体怎么做大家都一直还在探索。

　　企业家是创投市场的一个重要参与者和组成部分，他们提供资金和产业资源，同时，他们也有自己的特点。我总结了一下，大概有三点：

　　1、投资与创业并存：我们企业家群体大多是成功的创业家，喜欢创业，对创业有丰富的经验，喜欢较高风险的尝试，他们希望投资的同时也能参与公司的发展，给公司贡献智慧、经验和资源，他们会希望他们投资的企业未来比他们更加成功，他们有强烈的意愿去指导初创项目。

　　2、非常关心投后管理：对于企业家来说，虽然现在大多已经财务自由，但越成功的企业家，越会珍惜财富。他们希望创业者把他们投资的钱当成自己的钱来花，他们会非常关心项目投后的运营情况。因为我每年都有一半的时间在美国，所以我感觉中国的天使投资人和美国的天使投资人会存在一些差异，中国的天使投资人会希望投资完后知道得更多。他们会更加关心项目的进展。

　　3、希望与自己原有产业资源对接：企业家往往后面带着的都是丰富的产业资源，他们所投的项目也是自己看得懂，以后能够帮助到的项目，他们希望所投项目未来可以与产业资源对接上。这样可以实现更大的价值。

　　在与正和岛的一些企业家深入沟通后，我们决定发起魔豆GOGO联合创业计划——即“为企业家和产业资本定制创业项目”。

　　联合创业的项目来源主要是和企业家深度合作。因为我们相信最懂行业的还是在这个行业内耕耘了几十年的企业家，他们往往能够把握行业的发展趋势和捕捉新的创业机会，我们通过和企业家深入沟通，确定相关的投资赛道，然后在全球寻找最优秀的解决方案和创业者。

　　联合创业计划的项目采用实值投资。种子轮或天使轮的投资不采用估值投资，企业家和投资机构按照实际投资额去分配股份，对于创业者是采用股权激励的方式运作，实现一个里程碑奖励一定的股份，如果每一轮目标实现，创业者可以成为公司的单一大股东。

　　同时，对于一个企业的投后管理其实是人财物的管理。针对这几点，联合创业计划提供财务管家、人力资源管家、行政管家和技术管家服务。目标是更好的帮助企业家了解所投项目的运营情况。

　　早期投资的灵魂是投人，但对于一个人的判断太难，投到一个顶级创业者的概率基本与中彩无异。在项目发展的过程中，如果创业者无法实现预期的目标，通过深入沟通也无法达成新的发展思路，投资人有权更换创业者，这在投资上属于“止损”，但在传统的天使投资上是缺失或滞后的。

　　国内早期投资也已经发展多年，虽然国内居民的财富在大幅度的增加，但早期投资人的数量却并未有大幅度的提升，除了投资观念的转变，优质投资标的稀缺外，我认为我们应该探索适合中国国情的早期创业投资模式。联合创业模式可以成为一个新尝试。

　　创新创业无疑在未来的很长一段时间都会成为国家战略，而创新创业需要大量的早期投资，可以说中国的早期投资已经进入了一个“黄金发展期”，但也需要国内早期投资与国外天使投资有所区别，个人认为不能够太强调“天使”的一面。我们应该尝试把天使投资变成一门生意，只有参与的人能够获得实在的收益，包括控制投资的风险，合适的投后管理，投资成本、退出渠道等，这样才会有越来越多的人参与到早期投资的队伍里来，这才是一条可持续发展的道路，才会有利于创新创业的实现。

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