投资者的风险有哪些

时间：2024-05-24 09:08:16 秀雯投资理财我要投稿

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投资者的风险有哪些

　　投资者的风险有哪些呢，一般来说，投资者的风险大致可分为以下几种，下面一起去了解一下具体是什么吧！

　　1利率风险。

　　即由市场利率变动的影响而导致投资者负担的投资风险。分为两种情况：一是由于市场利率水平的变动，影响投资股票的收益率降低而产生的风险；二是由于股票收益率相对低于市场利率水平所带来的损失风险。投资者选择投资对象，一般以追逐最大利润为原则。正因为投资股票的收益率高于市场平均的利率水平，所以投资者才会“投注”于股票市场。如果股票市场的收益水平低于市场利率水平，就会给投资者带来相对损失。

　　2购买力风险。

　　这是由于通货膨胀的影响而使股票投资者承担的风险。比如，当投资者的股价、行情看好，取得了收益，而同时正遇上居高不下的通货膨胀率，由于货币贬值，无形中就使投资者损失了获利中的一部分价值，也就是说，投资者的货币收入的实际购买力就可能下降。这就是承担了购买力风险。由于通货膨胀的存在，就使得投资者在货币收入即使有所增加的情况下，也不一定能够获大利。因为他的实际收益率中还要扣除通货膨胀率所带来的损失。当然，通货膨胀的存在，并不意味着投资者不购买股票就能避免损失。若要减少这一损失，投资者只能去选择收益率高的投资对象才能如愿。

　　3市场风险。

　　指由于股价的涨跌出乎意料，使投资者决策失误而产生的风险，即股价的波动趋势，恰与投资者预料相反所产的风险。出现市场风险的原因，主要是股票交易市场受整个国家经济周期变化的影响。经济周期分萧条、复苏、高涨、危机几个阶段，在各个不同的阶段，股市的变化是非常复杂的。在高涨时期，一般股市活跃，交易频繁，获利大增；而在危机阶段，股市则呈萎缩乃至暴跌之势，从而给投资者造成巨大损失。因此，要尽量减小市场风险程度，投资者应当了解经济周期发展变化的规律，从而把握时机，减少损失，获取收益。

　　4经营风险。

　　这是指股票发行公司因其内部经营不善、造成亏损，导致股利下降甚至毫无股利可言而给投资者带来的连带经营风险。在股票市场上，这一风险也是无法避免的，因为任何股份公司都不会有绝对的永久取胜的把握。所以投资者只能以其敏感的智慧来应付复杂的经济形势，从而减少风险。

　　5违约风险。

　　违约风险是指在公司因财务状况不佳而违约和破产时，投资者的实际收益率偏离预期收益率的可能性。当公司破产时，遭受损失最重的是普通股东，其次是优先股股东，最后才是债权人。

　　投资者该如何认识风险

　　全额下注是一个必然灭亡的策略，因此，对于大多数交易者千万不可满仓操作，一个真正的职业炒手是从不满仓的。

　　然而，交易过程的预期值是诱人的，我们要克取这种诱惑，在我们的交易计划中使用与我们的交易水平相当的仓位策略。

　　（一）单项交易风险管理

　　在股票市场上，最为常见的就是单项交易风险管理，这种管理是我们一般交易者经常使用的方法，也是比较容易掌握的方法。一个单项交易风险管理可以按以下基本原则进行管理。

　　（1）在确定进入交易前，了解自己所能承受的损失（风险）。

　　投资者在交易前必须进行风险评估，事先清楚愿意及可以承受多少损失，以及在制定交易中可以承受多少损失。

　　（2）若要快速短线买卖股票，要检查股票流通性、波动性（活跃性）是否足够。

　　如果一只股票没有很高的流通性，那么对于较大资金的价入是危险的。尤其是大资金的短期进同。考察一只股票的流动性主要有两个方面，一是流通盘的大小。二是换手率。若股票流动性不佳，则不能很快卖出，这样就不能确保可以依风险管理计划要求而平仓。

　　（3）确定盈利目标（止赢位）。

　　确定交易的盈利目标是我们进入市场前必须解决的一个问题，也是我们制定止损的前提。只有确定了正确的盈利目标，我们才能够确立我们的资金管理。这种盈利目标的确定不能是凭空猜想的，它一定要通过交易系统的历史回测，或者是通过一定的正确的评估计算得到。而这种目标位的确定它不仅仅同市场总体的行情趋势、位置相关，更同品种的当前交易太势各相关信息有关。因此，在交易中我们的盈利目标是一个可以调整的数值。

　　我们经常强调“决不能让投资转盈为亏”，这是风险管理的基本原则。成交一旦对你有利，如果成交后获利比预期大，可以将盈利目标提高，确保不会转盈为亏。这样当股价掉头向下时就不会亏损。

　　（4）进入交易前确定止损价位。

　　例如，买股票时，投资者应该首先权衡可能的损失，使用走势图表及工具进行分析，然后确定合理的止损位，确定要买的股票数量。

　　（5）只以合理价位买入股票。

　　以交易系统确定合理的买入价格，是克服亏损交易的好办法。不能随机增加持仓成本，任何不负责的啬持仓成本都是加大交易风险的表现。

　　（6）交易确认后立即启动止损装置。

　　（7）如果成交盘获利比预期大，可以将止损位升高，以确保不会转盈为亏。

　　（二）投资组合风险管理

　　技术分析可以帮助交易者正确地找出报酬率最高、风险最低之股票，那么最佳的投资策略就是将所有资金都投注在这支股票上，此时，投资者将可获取最大的报酬。不过事实上技术分析的结果存在相当的局限，任何人都没有办法确切地预测出股价的走向，所以孤注一掷的风险比分散投资要大多。

　　若按照单项交易风险管理的方法积极管理投资组合中的每项交易，整个投资组合的风险将得到较好的控制。投资组合毕竟是个别单项交易的组合。然而管理整个投资组合的风险也特别重要。投资组合的管理就是对资金进行管理。以下清楚列明管理投资组合的要点，清楚投资组合承受风险的程度。

　　（1）确定整体止损价位。投资组合损失通常不超过资金的10%

　　（2）分散的多样化投资，最好买入三只或以上不同股票，达到指数化的目的，消除风险。

　　（3）管理每次个别交易的风险。

　　（4）清楚整体风险及风险来源，评估风险。

　　（5）在股价变化超过承受风险的限度范围昌，迅速采取行动。

　　（6）若投资组合损失达到整体止损位则应平仓止损。

　　（7）保留实力，继续留在市场。

　　最后一点，“继续留在市场”对交易及投资极为重要。其含义为：投资者在损失扩大前平仓，可以继续保持活跃。若始终将每次交易的风险控制为2%，即股票下跌2%就平仓，那么即使连续亏损十次仍余下80%的资金，仍可继续交易。华尔街一名经验丰富的交易部门经理曾经讲过：“我见到人们来了又去，大多新手亏损后离开股市。有些人在头几年中只赚到极少钱，或损失不少钱。之后随着他们继续交易累积经验便开始赚到更多钱。若你能够继续留在市场，那么你赚钱的能力会像指数那样递增。”

　　投资者该如何认识风险呢？所谓风险，一般的理解是指遭受各种损失的可能性。股票投资的风险则是指实际获得的收益低于预期的收益的可能性。造成实际收益低于预期收益的原因是股息的减少和股票价格的非预期变动。投资者对风险有足够认识的同时坚持理性投资是至关重要的。

　　（1）在资金投入上要量力而行，根据自己的风险承受能力配置入市的资金，切不可将全部储蓄统统投入市场，尤其不可贷款入市。

　　（2）要有合理的盈利预期，如今异常火爆的行情，很多人急功近利，满脑子充斥的都是涨停，恨不得今天买入股票明天便翻番，殊不知全世界投资业绩最好的投资大师巴菲特年均复合收益率也不过区区23%。在不合理的预期下，投资人必然一步步走入陷阱。而大师们给人们的第一个教训便是：战胜市场之前必须要战胜自己，必须要对投资的风险和收益有一个清醒的认识。

　　（3）不可轻信他人意见，靠消息炒股。如今市场很火爆，同时投机气氛很浓，小道消息更是漫天飞！什么这个公司要重组，那个公司要借壳，很多人为此乐此不疲！善良的投资者应该想想，哪有天上掉馅饼的事情？能传到普通投资者耳朵里还能有什么含金量，最后的结果就是，人家吃肉，喝汤，剩给善良的投资者只有拿钱刷锅了。

　　（4）要学会坚持，不能对个股一会做多，一会做空，没有耐性。卖了这只股，又去买另-只。结果原来那只涨上去了，又抛掉手中股票去买原来那只。如此频繁进出，没有赚到钱，倒交了不少税金和手续费。

　　（5）要学会顺势而为，很多投资者只盯住眼下股价的暂时波动情况，而不去研究国家宏观经济形势和企业经营状况、发展前景。只看小势，而不看大势。每天为蝇头小利奔波忙碌，其结果是竹篮打水一无所获。

　　非系统风险是总风险中对一个公司或一个行业是独一无二的那部分风险。因非系统风险仅涉及某个公司或某个行业的股票，所以，投资者可以通过审慎的投资选择来减少甚至避免非系统风险。非系统风险的主要形式有以下几种：

　　（1）金融风险：与公司筹集资金的方式有关。我们通常通过观察一个公司的资本结构来估量该公司的股票的金融风险。资本结构中贷款和债券比重小的公司，其股票的金融风险低；贷款和债券比重大的公司，其股票的金融风险高。

　　（2）经营风险：指的是由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营管理方面的问题造成公司收入的变动而引起的股票投资者收益的不确定。

　　（3）流动性风险：指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大。

　　（4）操作性风险：在同一个市场上，对同一个股票，不同投资者投资的结果可能会出现截然不同的情况，有的盈利丰厚，有的亏损累累，这种差异很大程度上是因投资者不同的心理素质与心理状态、不同的判断标准、不同的操作技巧造成的。由于这些原因造成的投资者投资收益的差异，称作操作性风险。操作性风险中最重要的是心理因素的影响。

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