创业融资常见误区及问题

时间：2022-07-28 16:16:00 创业指南我要投稿

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创业融资常见误区及问题

　　创业融资的常见误区

　　企业作价的误区

　　接下来创业者就进入了第三个环节，这里的一个关键问题是：为了得到所需的资金，创业者愿意放弃多少股权?创业者在这个环节里容易陷入的一个主要误区是——经常将企业的作价定得过高。

　　高作价的做法弊大于利。这样往往让投、融双方难以解决作价分歧，而且过高的作价等于是给企业设定了一个很高的销售和利润目标，企业经营者如果不能达到这些预期的目标，其所持的股份将会减少很多。同时，信誉也会大打折扣并影响到进一步的融资。

　　实际上，创业者没有必要执著于高水平的企业作价。他们应该从投资者的角度来看自己企业的作价，这样不仅可以顺利吸引到投资，而且可以为创业者自己带来更多的利益。

　　收入增长的误区

　　投资者评估融资计划的第一个环节，是要求创业者讲述自己的创业构想，以便评价商机的大小。在这个环节，投资者最终选择的`是具有较高增长潜力的业务。但许多企业在向投资者论证自己的增长潜力时，都把重点放在地域扩张上。不幸的是，在投资者眼里，这种增长途径并不总是有效。

　　JAMDAT是美国一家专注于移动游戏的公司，在许多竞争对手都忙着海外扩张的同时，JAMDAT却坚持在本土成长，把增长重点放在自身的内容开发能力上。随着游戏开发队伍的成长，公司最终建立了可持续的竞争优势。截至2003年底， JAMDAT获得的融资约占同期全球移动游戏公司总融资额的一半。

　　JAMDAT的例子告诉我们，投资者真正青睐的东西是建立在竞争优势或竞争壁垒基础上的增长前景。

　　融资额度的误区

　　在投资者初步认可了企业的团队和商业模型后，第二个环节主要是考察创业者提出的融资额度。创业者经常在这里陷入一个主要误区：过低地估计资金的需求，导致融到的资金不充足。据作者研究，实际低估了融资额度的公司高达30%~40%。

　　融资额度不足会让企业的现金流很快就陷入困境。而这时如果再想马上回头去找投资者追加资金，就不那么容易了。由于投资者会对创业者及其企业做出负面评价，他们不仅不会增加投资，还会加大监管力度，甚至撤资。即便有投资者愿意提供紧急的资金支持，也会提出比较苛刻的条件。

　　为了避免这种情况的出现，创业者在预测财务需求时，应该为以后的现金流设置一个安全缓冲带。比如，把融资额在估计值的基础上再增加一些。

　　创业融资的常见问题

　　【公司概况】

　　投资洽谈会刚开始时，创投最希望看到的是简明、清楚的公司简介，像是介绍公司在做什么，解释创意哪里有趣、为什么未来发展性很大等等。这个阶段的常见问题如下：

　　1. 公司在做什么?

　　2. 公司有什么与众不同之处?

　　3. 公司解决了什么问题?

　　4. 有多少市场机会?

　　5. 总部设在哪里?

　　6. 公司规模可以扩大到什么程度?

　　【市场面】

　　创业家一定要向投资人清楚解释，市场机会不是够大而已，未来还会继续成长。市场部份，你可能会碰到以下问题：

　　1. 实际上的可获取市场规模有多大?

　　2. 你打算在多少时间之内，达到多少市占率?

　　3. 你所在产业的销售率、成长率，这些数字如何估算的?

　　4. 为什么你的公司有高度成长潜力?

　　【财务面】

　　所有投资人都会去了解公司目前财务状况以及未来的资金消耗率，所以一定要做好万全准备，回应以下问题：

　　1. 公司未来三年财务预测如何?

　　2. 财务预测是根据哪些假设而计算出来的?

　　3. 公司目前已募得多少股本及债务资金?资本架构长什么样子?

　　4. 未来有什么必须的增资计划?

　　5. 保留多少员工认股选择权?

　　6. 公司何时开始获利?

　　7. 在公司开始获利之前，会消耗多少资金?

　　8. 产品单位经济价值是多少?

　　9. 成长增速可能会遇到哪些阻碍?

　　10. 管理团队主要使用哪些关键衡量指标?

　　【募资面】

　　究竟公司募资过程中拿到多少资金?这绝对是所有投资人都想了解的，他们可能会提出相关的问题：

　　1. 这次募资募到多少钱?

　　2. 公司增资前估值目标?

　　3. 既有的投资人会加入这次募资吗?

　　4. 这次募得资金主要计划用途在哪?

　　5. 这次募资可以帮助公司达成什么重要目标?

　　【创办人 & 团队】

　　对许多投资人来说，在决定要不要砸钱之前，经营团队这一环是最重要的考量。创业家一定要表现出热情、投入、还要有相关领域的经验。这些相关问题是一定会出现的：

　　1. 谁是创办人?主要团队成员有哪些?

　　2. 团队有哪些相关领域经验吗?

　　3. 短期内还有什么需要补进来的关键角色吗?

　　4. 团队有何独特之处?为什么只有这个团队有能力执行创业企划?

　　5. 目前有几个员工?

　　6. 创办人当初创业的动机是什么?

　　7. 未来一年内，对团队的规模有何计划?

　　【产品及服务面】

　　创业家必须清晰勾勒出公司产品或服务的.组成元素，表达出为何这个产品是独一无二的!相关问题，准备接招!

　　1. 为什么使用者会想注意你的产品或服务?

　　2. 主力产品的重点里程碑是什么?

　　3. 这项产品或服务，跟别的公司产品最主要、最关键的不同点是什么?

　　4. 从前几代的产品跟服务身上，你学到什么经验?

　　5. 展示一下你的产品或服务。

　　6. 有没有想帮产品再多加两三个关键特色?如果要加那会是什么?

　　【营销及猎取潜在客户】

　　公司计划要怎么营销自己，客户撷取成本是多少，长期的顾客价值等等，这些都是投资人想知道的。下列问题值得思考：

　　1. 公司目前如何营销自家产品或服务?如果还没开始，有什么营销计划?

　　2. 公司有什么公关策略?

　　3. 公司社交媒体的策略是什么?

　　4. 客户撷取成本多少?(cost of customer acquisition)

　　5. 推估的客户终生价值多少?(customer lifetime value)

　　6. 接下来会做什么广告?

　　7. 从客户第一次接触到成交，一段典型的销售循环是什么样子?

　　【受欢迎程度】

　　如果公司早期就已经受到某种程度的欢迎，绝对有加分效果，准备回答下列问题吧：

　　1. 有哪些部分已经初步达到受欢迎程度?(例如：销售、公司网站流量、App 下载…等等)

　　2. 有什么办法可以加速提升受欢迎程度?

　　3. 初期就受到欢迎，主要原因是什么?

　　【风险面】

　　所有商业企划书都会有风险，这是不可避免的，以下问题建议深思熟虑后再做回答：

　　1. 企业面临哪些主要风险?

　　2. 有什么法律风险吗?

　　3. 有任何法规监理方面的风险吗?

　　4. 有无任何产品责任风险呢?

　　【退出机制】

　　投资人都想知道什么时候可以退出，如何取得投资回报。所以他们一定会问这些问题：

　　1. 哪个退出结果几率比较高?公开发行?还是被併购?

　　2. 你觉得退出的时间点在哪?

　　3. 谁是潜在的买主?

　　4. 市场比价的前提下，会怎么做退出的评价?

　　【知识财产】

　　知识财产是许多公司成功的关键，因此投资者非常关心这些资讯：

　　1. 公司拥有哪些关键知识财产?(例如：专利、申请中专利、着作权、商业机密、商标、网域名称等等)

　　2. 你有多确定公司的知识财产没有妨碍到第三方权利?

　　3. 公司的知识财产是怎么发展的?

　　4. 以前的团队成员有无可能主张自己拥有公司的某项知识财产权?

　　【竞争面】

　　对任何企业家来说，竞争对手这件事永远都要纳入考量。如果有个创业家敢发下豪语说：“我们没有任何竞争对手”，那么他的可靠度绝对会被打上**的问号。想想下面几个问题要怎么回答吧!

　　1. 公司的竞争对手有谁?

　　2. 为何公司有竞争上的优势?

　　3. 竞争对手有哪里是胜过你的地方?

　　4. 跟竞争对手相较之下，价格、特色、表现这几个方面要如何比拼?

　　5. 进入壁垒有哪些障碍?

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